Stock Option Valuation. How, um den Wert Ihrer Mitarbeiter Aktienoptionen zu finden. Knowing der Wert Ihrer Aktienoptionen können Ihnen helfen, bewerten Sie Ihr Vergütungspaket und Entscheidungen über die Handhabung Ihrer Aktienoptionen. Unterwerden Option Value. As erklärt mehr in unserem Buch Betrachten Sie Ihre Optionen Der Wert einer Aktienoption hat zwei Komponenten Ein Teil, genannt intrinsischen Wert misst den Papiergewinn, wenn irgendwelche, die bei der Ermittlung des Wertes eingebaut sind. Wenn beispielsweise Ihre Option Ihnen das Recht zum Kauf von Aktien gibt 10 pro Aktie und die Aktie ist bei 12 gehandelt, hat Ihre Option einen intrinsischen Wert von 2 pro Aktie Die Option hat einen zusätzlichen Wert basierend auf dem Potenzial für mehr Gewinn, wenn Sie weiterhin die Option halten Dieser Teil des Wertes variiert je nach Menge Der Zeit, bis die Option unter anderen Faktoren abläuft, also nennt man den Zeitwert der Option Der Wert einer Aktienoption ist die Summe aus ihrem intrinsischen Wert und seinem Zeitwert. Es ist wichtig zu lösen Dass der Optionswert nicht eine Vorhersage ist, oder sogar eine Schätzung des wahrscheinlichen Ergebnisses aus der Fortsetzung einer Option, die eine Option hat, kann einen Wert von 5 pro Aktie haben, aber am Ende einen Gewinn von 25 pro Aktie oder gar kein Gewinn erzielen Wert ist nützliche Informationen, aber es doesn t vorauszusagen, die future. Objective und subjektiven Wert. In Theorie können wir bestimmen, Option Wert objektiv mit komplizierten Formeln oder Verfahren In der Praxis ist der Wert, der für Personen, die Mitarbeiter Aktienoptionen ist der subjektive Wert ist wichtig Der Option der Wert der Option für Sie Das ist der Grund, warum ich einen vereinfachten Ansatz bei der Bestimmung des Wertes einer Mitarbeiteraktienoption empfehlen kann. Zum einen, wenn das Ablaufdatum Ihrer Option mehr als fünf Jahre entfernt ist, würde ich den Wert als bestimmen Wenn es in fünf Jahren abläuft Die Chancen sind ziemlich gut, dass Sie gewonnen haben, erhalten Sie den vollen Nutzen einer längeren Zeit Auch ich ignoriere jeden Mehrwert, der durch hohe Volatilität erzeugt wird. Das ist ein Weg, um zu messen, wie viel t Er bestand zickzack auf und ab In der Theorie bedeutet höhere Volatilität höhere Option Wert, aber in der Praxis macht es Ihnen eine Menge Risiko, und das ist ein negativer Faktor, der den höheren Wert aufhebt, meiner Meinung nach Für Planungszwecke habe ich fast immer Bestimmen Sie den Wert der Mitarbeiteraktienoptionen, als ob die Aktie eine mäßige Volatilität aufweist, auch wenn die tatsächliche Volatilität einen höheren theoretischen Wert ergibt. Auswertung Abkürzungen. Diese Beobachtungen über den subjektiven Wert erlauben uns, einige Abkürzungen zu verwenden. Am einfachsten ist es für brandneue Optionen Ein Leben von fünf oder mehr Jahren Die Option hat keinen intrinsischen Wert, denn der Ausübungspreis ist der gleiche wie der Marktwert der Aktie Wenn wir zusätzliche Zeit über fünf Jahre hinaus ignorieren und auch den Wert hoher Volatilität ignorieren Ausgegebene Option hat in der Regel einen Wert nahe 30 des Wertes der Aktie. Beispiel Sie erhalten eine Option, um 800 Aktien der Aktien zu 25 pro Aktie zu kaufen Der Gesamtwert der Aktien beträgt 20.000, so dass die Option v Alue ist etwa 6.000.Erinnerung, der theoretische Wert der Option kann ein bisschen höher sein, aber 6.000 ist eine vernünftige Zahl für den Wert der Option für Sie Wenn Sie hielten Ihre Option für eine Weile und der Aktienkurs ist aufgestanden , Benötigen Sie eine etwas kompliziertere Methode, um die Option s Wert zu bestimmen Die offizielle Formel ist wirklich umwerfend, aber das folgende Verfahren gibt Ihnen eine vernünftige Schätzung. Straßen Sie den Ausübungspreis der Aktienoption aus dem aktuellen Wert der Aktie zu bestimmen Der intrinsische Wert der Option. Multiply der Ausübungspreis der Aktienoption um 25, um eine Schätzung des Fünf-Jahres-Zeitwertes zu erhalten Reduzieren Sie diese Anzahl proportional, wenn die Option in weniger als fünf Jahren ausläuft. Geben Sie den intrinsischen Wert und die Zeit Wert, um den Gesamtwert der Aktienoption zu erhalten. Example Ihre Option können Sie kaufen Lager bei 10 pro Aktie Die Aktie ist derzeit bei 16 gehandelt, und die Option läuft in vier Jahren. Der intrinsische Wert ist 6 pro Aktie Die Fünf - Ihr Ar time Wert wäre 2 50 25 der 10 00 Ausübungspreis, aber wir reduzieren diese Zahl um ein Fünftel, da die Option in vier Jahren ausläuft. Für diese Option beträgt der intrinsische Wert 6 00 pro Aktie und der Zeitwert ist ungefähr 2 00 pro Aktie Der Gesamtwert der Option zu diesem Zeitpunkt beträgt ca. 8 00 pro Aktie. Überprüfen Sie Ihre Arbeit Der Zeitwert einer Aktienoption ist immer irgendwo zwischen Null und der Ausübungspreis der Option Eine Zahl außerhalb dieses Bereichs zeigt an Ein Fehler. Sie haben wahrscheinlich in der Lage, diese Berechnung in deinem Kopf zu machen, aber es ist ziemlich einfach mit einem Taschenrechner, und das ist mehr, als wir für die Black-Scholes-Formel sagen können. Bear im Hinterkopf, dass wir hier wieder ignorieren Wert der hohen Volatilität, so dass der theoretische Wert einer Aktienoption höher sein kann als die unter Verwendung dieses vereinfachten Verfahrens berechnete Zahl. Dividenden reduzieren den Wert der Aktienoptionen, da Optionsinhaber keine Dividenden erhalten, bis nach der Ausübung die Option und halten die Aktien Wenn y Unsere Firma zahlt Dividenden, ist es sinnvoll, die Werte zu reduzieren, die durch die oben beschriebenen Verknüpfungsmethoden berechnet werden. Need ein Online-Rechner. Es gibt eine Reihe von Aktienoption Wertrechner im Internet Einige sind überhaupt nicht gut, aber einige sind ausgezeichnet und kostenlos Mein Favorit wird angeboten Lesen Sie jetzt unsere Erklärung, dann gehen Sie auf diese Seite und suchen Sie nach einem Link zu ihrem Basic Calculator Beginnen Sie mit der Eingabe des Symbols für Ihr Unternehmen s Lager in der Box für Symbol Zum Beispiel, wenn Sie für Intel arbeiten, geben Sie ein INTC Ignorieren Sie die Box für Stil, denn das ist nicht wichtig für diese Art von Option Die nächste Box ist für Preis, und es sollte bereits einen aktuellen Preis für Ihr Unternehmen s Lager Sie können es allein lassen, oder ändern Sie es, wenn Sie sehen wollen Der Optionswert, wenn der Aktienkurs höher oder niedriger ist Der nächste Kasten ist für Streik, was bedeutet, dass der Ausübungspreis Ihrer Aktienoption diese Nummer eingeben und über das Verfallsdatum überspringen, weil Sie die Anzahl der Tage zum Auslaufen stattdessen eingeben Auf die Sorge um die Berechnung der genauen Anzahl der Tage nur die Jahre oder Monate und multiplizieren mit 365 oder 30 Die nächste Box ist für Volatilität, und wenn Sie ein gutes Lager-Symbol eingegeben, ist die Nummer bereits da Wie cool ist das Wenn die Nummer Ist 30 oder weniger, nehmen Sie einfach an und ziehen Sie weiter Wenn es höher als 30 ist, wäre ich geneigt, es auf 30 in den meisten Fällen zu reduzieren, weil Ihre Optionen Ihnen eine Menge Risiko aussetzen Sie können akzeptieren oder ändern Sie die Werte der Taschenrechner bietet Für Zinssatz und Dividenden Normalerweise gibt es keinen Grund, diese Gegenstände zu ändern. Rekurrieren Sie und nach einem Moment sehen Sie den Wert der Option und viele andere Sachen, die buchstäblich griechisch zu Ihnen sind. Beachten Sie, dass dieser Rechner den Gesamtwert Ihrer Aktienoption Wenn Ihre Option im Geld ist, bedeutet die Aktie zu einem Preis, der höher ist als der Ausübungspreis der Option, ein Teil des Wertes ist intrinsischer Wert und Teil ist Zeitwert Subtrahieren Sie den Ausübungspreis der Option aus dem Handelspreis von Die st Ock, um den intrinsischen Wert zu erhalten Dann kannst du den intrinsischen Wert vom Gesamtwert subtrahieren, um den Zeitwert deiner Aktienoption zu erlernen. Intrinsic Value. BREAKING DOWN Intrinsic Value. Value Investoren, die die Fundamentalanalyse verfolgen, betrachten typischerweise sowohl qualitatives Geschäftsmodell als auch Governance Und Zielmarktfaktoren und quantitative Verhältnisse und Bilanzanalyse Aspekte eines Unternehmens zu sehen, ob das Unternehmen derzeit nicht mit dem Markt und ist wirklich viel mehr wert als seine aktuelle Bewertung Das Discounted Cashflow-Modell ist eine häufig verwendete Bewertungsmethode verwendet Um den intrinsischen Wert eines Unternehmens zu ermitteln Das Discounted-Cash-Flow-Modell berücksichtigt einen firmenfreien Cashflow und gewichtete durchschnittliche Kapitalkosten, die für den Zeitwert des Geldes verantwortlich sind. Intrinsischer Wert von Optionen. Der intrinsische Wert für Call-Optionen ist der Unterschied zwischen dem zugrunde liegenden Aktienkurs und dem Ausübungspreis Umgekehrt ist der intrinsische Wert für Put-Optionen der Unterschied Ce zwischen dem Ausübungspreis und dem zugrunde liegenden Aktienkurs Bei den beiden Sätzen und Anrufen, wenn der jeweilige Differenzwert negativ ist, wird der intrinsische Wert als Null angegeben. Intrinsischer Wert und extrinsischer Wert kombinieren den Gesamtwert einer Option S-Preis Der extrinsische Wert oder der Zeitwert berücksichtigt die externen Faktoren, die den Preis einer Option beeinflussen, wie etwa die implizite Volatilität und den Zeitwert. Intrinsischer Wert der Optionen Beispiele. In der Geldmenge in Optionen ist der in-the-money-Teil von Die Option s premium Zum Beispiel, wenn ein Call Options Streik Preis 15 ist und der zugrunde liegende Börsenkurs bei 25 liegt, ist der innere Wert der Call-Option 10 oder 25 - 15 Angenommen, die Option wurde für 12 gekauft Der extrinsische Wert ist 2 oder 12 - 10 Eine Option ist in der Regel nie wert weniger als was ein Optionsinhaber erhalten kann, wenn die Option ausgeübt wird. Auf der anderen Seite, davon ausgehen, ein Investor kauft eine Put-Option mit einem Ausübungspreis von 20 für 5 , Wenn die zugrunde liegende st Ock war der Handel bei 16 Daher ist der intrinsische Wert der Put-Option 4 oder 20 - 16, und der extrinsische Wert ist 1 oder 5 - 4 Angenommen, dass statt der Kauf einer Put-Option mit einem Ausübungspreis von 20, der Investor Kauft eine Put-Option mit einem Ausübungspreis von 15 für 50 Cent, wenn die zugrunde liegende Aktie bei 16 gehandelt wurde. Daher wäre der intrinsische Wert 0, weil die Option aus dem Geld ist. Allerdings hat die Option noch Wert, der nur kommt Der extrinsische Wert, der 50 Cent wert ist. Optionen Pricing Intrinsic Value und Time Value. Die beiden Komponenten einer Option Prämie sind der intrinsische Wert und Zeit Wert der Option Der innere Wert ist die Differenz zwischen dem zugrunde liegenden Preis und dem Ausübungspreis - oder der Geldbetrag der Option s premium Speziell ist der innere Wert für eine Call-Option gleich dem zugrunde liegenden Preis abzüglich des Basispreises Für eine Put-Option ist der intrinsische Wert der Basispreis abzüglich des zugrunde liegenden Preises. Intrinsischer Wert Call Underlying Price Strike Price. Intrinsic Value Put Strike Preis Underlying Price. By Definition, die einzigen Optionen, die intrinsischen Wert sind diejenigen, die in-the-money sind Für Anrufe, in-the-money bezieht sich auf Optionen, wo der Ausübungspreis weniger ist Als der aktuelle zugrunde liegende Preis Eine Put-Option ist in-the-money, wenn sein Ausübungspreis größer ist als der aktuelle zugrunde liegende Preis. In-the-Money Call Strike Preis Basiswert Preis-In-the-Geld Put Strike Preis Basiswert Preis. Any Prämie Das über die Option hinausgeht, wird der intrinsische Wert als Zeitwert bezeichnet. Angenommen, eine Call-Option hat eine Prämie von 9 00 bedeutet dies, dass der Käufer zahlt - und der Verkäufer erhält - 9 00 für jede Aktie der Aktie oder 900 für den 100-Aktien-Vertrag Wenn die Option einen intrinsischen Wert von 7 00 hat, wäre ihr Zeitwert dann 2 00 9 00 - 7 00 2 00.Zeitwert Premium Intrinsic Value. Im Allgemeinen ist die Zeit zum Auslaufen, Größer der Zeitwert der Option Es repräsentiert die Zeitdauer der Option p Osition muss aufgrund eines günstigen Umzugs des zugrunde liegenden Preises profitabel werden In den meisten Fällen sind die Anleger bereit, eine höhere Prämie für mehr Zeit zu zahlen, vorausgesetzt, dass die verschiedenen Optionen den gleichen Ausübungspreis haben, da die Zeit die Wahrscheinlichkeit erhöht, dass die Position rentabel wird Der Zeitwert verringert sich im Laufe der Zeit und zerfällt bei Verfall auf Null. Dieses Phänomen wird als Zeitabfall bezeichnet. Eine Optionsprämie ist daher gleich seinem intrinsischen Wert plus seinem Zeitwert. Option Premium Intrinsic Value Time Value.
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